Секреты бизнеса: леверидж




В жизни каждого бизнесмена однажды наступает момент, когда он задумывается о том, что существующего уровня доходов ему недостаточно для развития своего дела, а хочется гораздо большего. Но где взять требуемое весьма значительное количество денежных средств?

В поисках ответа на этот вопрос многие бизнесмены приходят к выводу, что вполне можно и нужно использовать деньги других людей или фирм. Для этого достаточно просто взять крупную сумму денег в долг под умеренный процент, а потом заработать на них еще большие деньги и погасить долг с процентами по нему. Остаток составит чистую прибыль, а она тем значительнее, чем больше изначальная сумма займа и чем более умело бизнесмен ведет свои дела.
Общепринятым является определение левериджа как практики использования займов с целью увеличения возможных доходов от какого-либо бизнеса.

Рассмотрим сущность и внутренние нюансы левериджа на конкретном примере. Допустим, что у бизнесмена имеется около 20 миллионов рублей, и он желает вкладывать их в бизнес с недвижимостью.
Если он взвесит все риски и просчитает возможности, то наиболее рациональными будут две бизнес-стратегии.
Первая стратегия заключается в том, что бизнесмен внесет имеющиеся у него 20 миллионов как 20 % платеж за недвижимость, например, стоимостью 100 миллионов рублей. Недостающие ему средства он возместит займом в 80 миллионов. Минусом этой стратегии является связывание всех средств в одном объекте инвестирования.
Вторая стратегия отличается от первой тем, что ту же сумму (20 миллионов рублей) бизнесмен инвестирует одновременно в четыре объекта недвижимости. Их стоимость составляет те же 100 миллионов, но каждого в отдельности. Соответственно, бизнесмен вносит только по 5 миллионов за объект, а остальные, 95 миллионов за отдельный или 380 миллионов в сумме, он берет как займы.

Выбрав одну из стратегий и начав действовать, бизнесмен получит развитие событий по одному из двух сценариев.

1. Позитивный сценарий. Он станет возможным в случае роста стоимости в цене всей имеющейся в собственности бизнесмена недвижимости, например, на 200 %. Если бизнесмен действовал по первой из приведенных стратегий, то он получит дохода около 100 миллионов на 20 миллионов своих инвестиций. Возврат составит 5 крат! Если же будет выбрана вторая стратегия, этот бизнесмен получит 400 миллионов при тех же инвестициях, что и в первой стратегии. Здесь возврат будет двадцатикратным!

2. Негативный сценарий. Он реализуется в том случае, если расчеты бизнесмена были неверны и цены на недвижимость значительно упали. Например, если падение цен будет составлять 200 %, то бизнесмен понесет убытки, равные 50 миллионам рублей при реализации его первой стратегии, или же он потеряет более чем в четыре (!) раза — 200 миллионов рублей при попытке действовать по второй стратегии.

Леверидж, по сути, является одним из типов денежного мультипликатора. При его использовании можно либо многократно увеличить доходы кампании, либо же получить такие убытки, которые поставят ее на грань банкротства.
Каждый бизнесмен должен помнить, что использование левериджа — это прогулка по краю пропасти. Чтобы использовать леверидж на пользу своему бизнесу, нужно быть крайне осмотрительными, четко просчитывать все последствия своих действий, вовремя готовить резервные меры для минимизации своих убытков и потерь.
Когда вышеописанными мерами пренебрегают, становятся чересчур самоуверенными — бизнес терпит крах. Например, к 2008 году инвестиционные банки взяли себе за правило использовать леверидж, превышавший их собственные инвестиции в 50-60 раз. Это позволяло им зарабатывать миллиарды евро и долларов на колебаниях курса акций в долю процентного пункта. Но однажды резко упал курс слишком большого количества акций, и в итоге весь мировой финансовый рынок оказался у края пропасти, и эти последствия не преодолены до настоящего времени. А рецессия 2008-2009 года вызвала цепную реакцию — нарастают кризисные явления как в мировой экономике и политике, так и в этих сферах и социумах отдельных стран.
Подводя итог, можно смело утверждать — даже самый хороший и кажущийся надежным леверидж всегда будет хуже десятка-другого миллионов рублей на счете в банке.





Идеей поделились 649 человек. Расскажи и ты друзьям: