Медвежий рынок — что это, характеристики, этапы, как зарабатывать


Актуальные и интересные идеи для бизнеса в 2020 году
()

Медвежий рынок — это состояние фондового рынка, при котором котировки ценных бумаг падают на 20% или более от недавних максимумов на фоне широко распространенного пессимизма и негативных настроений трейдеров. Как правило, этот тренд связан со снижением общего рынка или индекса (к примеру, S&P 500, РТС или ММВБ). Однако это понятие применимо и к отдельным ценным бумагам или товарам. Их можно считать находящимися в медвежьем тренде, если они испытывают снижение на 20% или более в течение длительного периода времени — обычно два месяца или более. По своей сути это нисходящий тренд с падающими котировками, когда каждый следующий минимум ниже предыдущего.

Основные рыночные индексы США упали в зону медвежьего тренда 24 декабря 2018 года (индекс S&P 500 упал на 19,8%). Последний затянувшийся медвежий тренд в России произошел между 2007 и 2009 годами во время мирового финансового кризиса и длился примерно 17 месяцев. За это время РТС снизился в 4 раза.

Какие же существуют виды рынков? Рассмотрим подробнее.

Секулярные и циклические

Медвежьи рынки могут длиться несколько лет или всего несколько недель.

  • Секулярный — может длиться от 10 до 20 лет и характеризуется доходностью ниже среднего на устойчивой основе. В такие периоды могут наблюдаться ралли, когда ценные бумаги или индексы растут в течение определенного периода, но рост не поддерживается, и котировки возвращаются к более низким уровням.
  • Циклический тип — может длиться от нескольких недель до нескольких лет.

Ключевая информация

Медвежьими называют рынки, на которых котировки на ценные бумаги падают более чем на 20 процентов на фоне широко распространенных негативных настроений и опасений инвесторов.

Они могут быть цикличными или секулярными. Первый длится несколько недель или пару месяцев, а второй может длиться в течение нескольких десятилетий.

Короткие продажи, пут-опционы и обратные ETF-это некоторые из способов, с помощью которых трейдеры могут зарабатывать деньги в этот период.

 

Понятие медведей и быков

 

Термин «медвежий рынок“ является противоположностью” бычьего тренда», или рынка, на котором цены на ценные бумаги растут или, как ожидается, будут расти.

Этот феномен получил свое название от того, как медведь нападает на свою добычу, вставая на задние лапы и ударяя ее лапами сверху вниз. Бычий рынок назван в честь способа, которым атакует бык, направляя свои рога снизу вверх.

 

Что вызывает приход медведей?

Причины возникновения медвежьего рынка часто различны, но в целом слабая, замедляющаяся или вялая экономика порождает пессимистические настроения на фондовой бирже. Признаками слабой или замедляющейся экономики, как правило, являются рост безработицы, низкий располагаемый доход населения, низкая производительность труда и падение прибыли предприятий. Кроме того, любое вмешательство государства в экономику также может спровоцировать приход на медведей.

Например, изменение налоговых сборов или ставки Центробанка может привести к медвежьему тренду. Точно так же падение доверия инвесторов может сигнализировать о приходе медведей. Когда инвесторы верят в то, что вот-вот что-то произойдет, они принимают меры — в данном случае, продают ЦБ, чтобы избежать потерь.

 

Фазы

Медвежьи рынки обычно имеют четыре фазы.

 

  1. Первый этап характеризуется высокими ценами и преобладанием бычьих настроений среди инвесторов. Ближе к концу этого этапа инвесторы начинают уходить с биржи и забирать прибыль.
  2. На втором этапе котировки на акции начинают резко падать, торговая активность и прибыль корпораций начинают снижаться, а экономические показатели, которые, возможно, когда-то были положительными, снижаются ниже среднего уровня. Некоторые инвесторы начинают паниковать из-за падения бирж. Это называется капитуляцией.
  3. Третий этап показывает, что спекулянты начинают выходить на биржу, повышая некоторые цены и объемы торгов.
  4. На четвертом этапе цены на ЦБ продолжают падать, но медленно. Когда низкие цены и хорошие новости снова начинают привлекать инвесторов, медвежьи настроения постепенно сменяются бычьим трендом.

Отличия от коррекции

Медвежий тренд не следует путать с коррекцией, которая является краткосрочным трендом, имеющим длительность менее двух месяцев. В то время как коррекции — это благоприятное время для инвесторов, чтобы найти точку входа, рынки медведей редко предоставляют подходящие точки входа. Этот барьер объясняется тем, что практически невозможно определить дно медвежьего рынка. Попытка компенсировать потери может быть трудной задачей, если инвесторы не являются продавцами на коротких дистанциях или не используют другие стратегии для получения прибыли на нисходящем тренде.

Между 1900 и 2018 годами было 33 медвежьих рынка, в среднем один раз в 3,5 года. Один из самых последних совпал с мировым финансовым кризисом, произошедшим в период с октября 2007 года по март 2009 года. За это время индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) снизился на 54%. С 2018 года некоторые аналитики прогнозируют, что мы направляемся к другому медвежьему тренду.

 

Короткие продажи

Инвесторы могут получить прибыль на рынке медведей за счет коротких продаж. Этот метод предполагает продажу заемных акций и их выкуп обратно по более низким ценам. Это крайне рискованная сделка и может привести к большим убыткам, если она не сработает. Дейтрейдер должен заимствовать акции у брокера, прежде чем разместить короткий ордер на продажу. Сумма прибыли и убытка спекулянта представляет собой разницу между ценой, по которой были проданы акции, и ценой, по которой они были выкуплены обратно, называется «покрытой».

Например, инвестор продает 100 акций по цене 3500 руб.. Цена падает, и акции покрываются на уровне 3100 руб.. Инвестор получает прибыль в размере 400 руб х 100 = 40000 руб. Если акции торгуются неожиданно выше, инвестор вынужден выкупать акции с премией, что приводит к большим убыткам.

Опционы put и обратные ETF-фонды, как способы заработка

Опцион put дает владельцу свободу, но не ответственность, продавать акции по определенной цене на определенную дату или до нее. Опционы Put можно использовать для спекуляции на падающих ценах на акции и хеджирования от падающих цен для защиты «длинных» портфелей. Инвесторы должны иметь привилегии опционов на своих счетах, чтобы совершать такие сделки.

Обратные ETF-фонды предназначены для изменения значений в противоположном направлении от индекса, который они отслеживают. Например, обратный ETF для S&P 500 увеличится на 1%, если индекс S&P 500 снизится на 1%. Существует много рычажных обратных ETF, увеличивающих доходность индекса, который они отслеживают, в 1,5, 2 и 3 раза. Как и опционы, обратные ETF-фонды могут использоваться для спекуляции или защиты инвестпортфелей.

 

Реальные примеры

Раздувающийся кризис дефолта по ипотечным жилищным кредитам догнал фондовые биржи в октябре 2007 года. Тогда индекс S&P 500 достиг максимума 1565,15 пункта 9 октября. К 5 марта 2009 года он упал до 682,55, поскольку масштабы и последствия дефолтов по ипотечным жилищным кредитам для общей экономики стали наиболее явными. Индекс РТС, который в августе 2008 года составлял 2000 пунктов, к концу ноября рухнул ниже 600 пунктов, то есть почти в 4 раза

Другое пример — Великая депрессия 1929-1933 года. Еще один пример — последствия лопнувшего в марте 2000 года пузыря доткомов, который уничтожил примерно 49% стоимости S&P 500 и продолжался до октября 2002 года.

 

Рекомендую:

    • SBMX ETF — БПИФ от Сбербанка: доходность, состав, график, стоит ли покупать, прогноз
    • ETF FXGD — что это, график, доходность, комиссии, дивиденды, состав, прогнозы
    • Коррекция рынка — что это: обзор понятия и причин рыночной коррекции на фондовых биржах
    • Фонд RUSE ETF (ITI Funds RTS Equity UCITS SICAV): график, цена на сегодня, обзор, доходность, состав, дивиденды, стоит ли покупать
    • Акции Тесла: график онлайн, стоимость сегодня, как купить физическому лицу, прогнозы

  • Об авторе
  • Недавние публикации

Насколько публикация полезна?

Нажмите на звезду, чтобы оценить!

Средняя оценка / 5. Количество оценок:

Оценок пока нет. Поставьте оценку первым.

Спасибо за прочтение моей статьи! Если Вам понравилось - поделитесь ей в соц.сетях или месенджерах, мне будет очень приятно.
Максим Миллер / автор статьи
Бизнесмен, инвестор. Консультант-эксперт с 12-летним опытом работы в области кредитования, финансов, бизнеса и инвестиций. За 2020 год провел анализ 548 предложений банковских и страховых учреждений.

Комментарии, вопросы и ответы к статье: Медвежий рынок — что это, характеристики, этапы, как зарабатывать

Читай еще по теме (откроется в новой вкладке):